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东兴证券研究员王玉泉陷抄袭门曝行业潜规则

发布时间:2021-01-07 18:19:26 阅读: 来源:角阀厂家

>>事件

研究员报告出现多处雷同

深圳一位私募人士给媒体发来的两份研究报告把东兴证券的计算机行业研究员王玉泉推向了风口浪尖。

两份报告都是对A股上市公司青岛软控(002073)(现更名为软控股份(002073))的深度研究报告。一份由日信证券IT行业研究员张广荣撰写的《青岛软控:研发实力强、进口替代空间广阔》,发表于2009年4月6日,而另一份就是由东兴证券计算机行业研究员王玉泉的《青岛软控深度报告之二:换个角度看软控之行业属性问题》,发表于2009年10月。

尽管两份报告发布时间相隔半年,然而,在王玉泉撰写的这份报告当中却出现了部分内容与半年前张广荣写的报告雷同。

不仅如此,记者顺藤摸瓜后又发现,王玉泉今年4月2日发布的《北斗星通(002151)调研快报》的正文内容,与天相投顾分析师郑常斌所撰写的《北斗星通:北斗系统建设全面展开,迎来发展良机》也出现雷同段落,而郑常斌的发布时间比王玉泉报告早了约20天。从研报内容看,重合部分不仅是相关资料,还有基于此资料研究员给出的看法,连观点都颇为一致。

有了两份雷同报告作为证据,名不见经传的王玉泉也成为了上周证券市场的头号新闻人物。王玉泉个人简历显示,此人为清华大学学士、硕士、博士,2008年才正式加盟东兴证券研究所,担任计算机行业研究员。

>>回应

当事人喊冤称不算抄袭

“经历了这次事件之后,王玉泉恐怕很难在圈子里立足了,美好的前程恐怕就此毁灭。”多数行业人士均对王玉泉抄袭门事件表示了惋惜。

受到抄袭门影响的王玉泉也面临来自各方的压力。一直处于幕后工作的他一下子被推到了前台,面对这样的角色转换,王玉泉显然不知道如何应对,以至于在接受媒体采访时表现得语无伦次。一位事情曝出当天采访过他的记者介绍,王玉泉在接受采访时语气比较慌乱,回答问题经常前后矛盾,一会儿承认内容有重合,一会儿又完全否认有抄袭行为。当记者截稿后,他当晚9点多又打电话对记者声称受到来自公司的压力,希望媒体不要报道,并称可能会因此被单位开除。

而王玉泉在接受一家门户网站采访时则大喊冤枉。他表示自己的研究报告不存在抄袭,这是行业公开数据。他还表示,由他撰写的青岛软控研究报告多达上万字,其中仅有两个自然段引用了其他报告的内容,算不上抄袭。

此外,对于被指责全文复制北斗星通研报的问题,王玉泉的解释是《北斗星通调研快报》不能算是一份严格意义的研究报告,没有财务数据,没有估值,这只是一份会议记录而已。当时是由别人整理的。

王玉泉表示那篇他署名的《北斗星通调研快报》就是其中一位私募基金研究员发给他的。王玉泉说,当时他觉得这篇很不错,由于时间很紧,资料也很多,他不可能去逐一核对的。

>>延伸

“抄袭门”曝行业潜规则

相比于行业内的一些大腕,王玉泉只是个无名的小字辈。接触过王玉泉的人谈到对他的印象,表示其本人看上去是个既老实又低调的人,接受媒体采访时也是态度温和。作为王玉泉的东家东兴证券在事发后处于三缄其口的状态。相关人士接受记者的询问时也是“无法给出任何解释,公司正在研究处理方式。”除此之外就是一味地打马虎眼,一问三不知。

迫于多方的压力之下,与事发当天王玉泉急于解释不同的是,在自己的东家东兴证券公司要求其冷处理此事之后,王玉泉开始选择沉默,表示他现在不想多说,此后,记者拨打他的手机始终处于关机状态。

不过,事情并没有因此就平息。就在王玉泉的抄袭门事件发生的第二天,行业又曝出第二例“抄袭门”,事件的主角是国元证券(000728)的首席策略分析师康洪涛,因之前发表的三篇文章也都出现不同程度的雷同而引起了市场的关注。康洪涛表示所谓的“抄袭”是误解,自己只是引用了别人的数据,与王玉泉的“抄袭门”性质完全不同。

出来混,总是要还的,一些行业研究员告诉记者,研究员之间互相引用数据,这是行业公开的秘密,大家心照不宣。但凡事都讲个度,大段照搬就说不过去了。事实上,在王玉泉之前,也发生过几起券商抄袭报告的事件,但基本都是不了了之。

据了解,每家券商包括基金公司每年都会有固定的经费来支持研究员到各个上市公司去调研。多数研究员会根据调研情况回来再写研究报告。但是也不排除一些中小型券商的研究经费有限,因此,有些研究员不可避免地就会投机取巧。一般券商深度报告涉及到行业的部分均来自于业内咨询公司的深度报告,由券商出面付费购买,不会直接引用。

“抄袭门”凸显行业乱象

东兴证券、国元证券日前曝出的“抄袭门”,是证券分析师行业乱象的一次迟到曝光。按照多位券商分析师的说法,抄袭其他证券分析师研究报告中的主要观点或部分抄袭、全文抄袭,早已是公开的秘密,是这个行业的“潜规则”。正因如此,在市场深感震惊的同时,业内反应倒较为平淡。

在华尔街,各个行业的顶尖分析师被称为“斧头”,如果能成为“斧头”,则意味着市场中的话语权与背后源源不断的利益。当年纳斯达克市场的“网络股泡沫”,在某种程度上就是由相关的“斧头”策动的,由此可见证券分析师的影响力。自1996年君安证券开启行业公司研究以来,国内券商研究行业得到了长足的发展。截至去年底,106家证券公司中就有88家设立了自己的研究机构,占比高达83%。如果再加上基金公司、投资咨询公司、保险机构、QFII等各自建立的研究部门,证券分析师已是一个不小的群体。不过在快速发展的同时,这个行业也出现了泥沙俱下的局面。

作为证券分析师,应该通过自身的实地调研、对上市公司公开资料的深入研究以及对行业的前瞻性分析得出第一手的研究报告,并由此确立自己的市场地位。抄袭他人的研究观点甚至研究报告全文,显然违背了证券分析师在执业过程中必须恪守的独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平原则,也侵害了他人的知识产权。除了“抄袭门”,还有“买票门”,近几年来,国内券商行业几乎每年都要评选行业十佳分析师,能够当选的分析师身价自然倍增,成为各家券商争相追捧的对象,薪酬也会大幅拉升。为了能够获取好的排名,个别证券分析师曾被曝出“不忙研究忙买票”的丑闻。

无论是“买票门”还是“抄袭门”,都凸显出证券分析师行业的乱象。它们在抖搂出证券分析师行业“潜规则”的同时,其实也应该引起监管部门的重视和反思。由一场考试确定行业资格的制度是否该改改了?对那些明显缺乏职业操守与职业能力的证券分析师,是否该将其挡在“门”外呢?

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