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银监会暂缓资本金补充新规次级债扣除将新老划断

发布时间:2020-03-26 13:31:17 阅读: 来源:角阀厂家

中国金融网综合报道 中国银监会3日发布文件,决定对商业银行次级债扣减资本的规定暂缓执行,老债老办法,新债新办法。之前市场曾传有3年豁免的条款,但银监会的文件中没有相应条款。专家指出,这将极大缓解银行通过增发新股融资的迫切性,对于股市而言属重大利好。同时,如果规定不暂缓,中金公司预计,对贷款潜在发放能力的影响约6000亿至7000亿元,因此,暂缓执行将有利于银行贷款的正常发放,从而一定程度上保证中国经济顺利复苏。

银监会于8月中旬向商业银行下发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知(征求意见稿)》。《征求意见稿》对当前商业银行建立动态资本补充机制提出明确要求,划定了银行核心资本充足率底限,并表示将从附属资本中全额扣减银行交叉持有的次级债。此前,商业银行为了提高资本充足率,曾大量发行次级债,且银行之间都会以交叉持有的形式相互“捧场”。

有利银行贷款正常发放

8月公布的《征求意见稿》,原本称将溯及以往发行的所有次级债,意味著靠互持次级债提高资金充足率的商业银行,将面临补充资本金的重压。据中金公司统计,考虑到赎回因素,上市银行2009年底次级债余额约为3766亿元。而根据监管机构调查,大约有51%的次级债为银行互持,大约相当于1921亿元。因此,《征求意见稿》发布后,国内银行压力陡增,银行不得不通过减少贷款或者发行新股融资来满足银监会的资本金要求,从而打击银行股上周大幅跳水,领跌大市。

申银万国证券研究所金融行业首席分析师励雅敏指出,“就目前情况看,银监会作出的“暂缓执行”及“新老划断”的决定,有助于银行成长质量,对商业银行而言是绝对的利好,对股市、资金面等方面同样是利好。”

她称,虽然“次级债扣除”有利于银行业规避相应风险,但大多数商业银行均希冀监管部门八月颁布的“银行资本补充新规”,能暂缓或“新老划断”。此前外界认为“银行资本补充新规”或影响资本市场的资金供求平衡,担心影响银行贷款的正常发放,更有甚者认为,该规定一旦施行将减弱银行信贷的正常支持,从而使得中国经济无法顺利复苏。励雅敏说:“商业银行发行并交叉持有次级债,是十分常用的补充附属资本的手法与渠道,海外银行业会使用该种方式补充附属资本,只是次级债发行量没有内地这么大。”

次级债发行规模或将萎缩

业内人士认为,虽然选择将次级债从附属资本中单方面扣除,大大提高了银行业金融机构对风险的抵补能力,但在执行新规后,随着商业银行的“撤离”,保险、基金公司、财务公司等非银行金融机构将成为未来持债主体,而对于他们能否支撑次级债的发行市场并不乐观,次级债发行规模或将萎缩。

银监会相关负责人表示,新政策将有助于优化次级债务资本工具的投资者结构,同时不会减少商业银行次级债务资本工具的发行量。业内人士认为,分年扣除的办法其实是设置一个缓冲期,使银行逐渐退出次级债发行市场,同时为保险等其他投资者的壮大赢得时间。

对部分股份制银行影响大

从半年报数据来看,对14家上市银行而言,如果按照早前的办法要求对存量次级债进行扣除,对工、中、建、交四家国有商业银行以及三家城商行的不利影响较小,而对部分股份制商业银行的影响相对较大。

此外,银监会有关负责人表示,近期银监会在监管工作中注意到,个别股份制商业银行部分业务隐藏着潜在风险,增长速度较快,导致资本充足率接近8%的最低监管标准。银监会对这些商业银行进行了风险提示,采取了包括限制市场准入在内的监管措施。

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